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目 录 1掀起债的盖头来／1 1. 1认识资产负债表／1 顾名思义, 资产负债表必是一张表, 但它到底是怎样一张表呢 简单地说, 它实际就是企业的一张全身照, 可以借此摸清企业家底. 它提供了企业在不同时点的有用而且具有战略意义的全景照片. 1. 2债务详解／5 债务是一个企业未来经济利益的流出. 一个企业的债务到底包括哪些内容 它们又是如何形成的呢 读完本节, 您心中一定会有个答案. 2我们为什么要负债／11 2. 1资金的使用成本／11 使用资金要支付成本吗 资金的使用成本到底是什么东西 我们又该如何利用它来为企业服务呢 这正是本节要回答的问题. 2. 2我们需要负债经营／18 我们有必要负债吗 负债能给企业带来什么好处 负债经营又该注意些什么问题 这应该是一个企业最为关心的问题, 在这里您一定能找到想要的答案. 2. 3资金结构的设计／23 好的基础是成功的一半. 任何一个企业要想在商业竞争中立于不败之地, 首要的是拥有一个健康的体格--优良的资金结构. 什么是资金结构 我们又该如何设计 2. 4财务管理中的杠杆效应／26 给我一个支点, 我能撬起地球. 阿基米德这句脍炙人口的名言形象准确地解释了自然科学中的杠杆作用. 杠杆能产生神奇的力量, 而杠杆作用在财务管理中同样存在. 我们用好了它, 能给企业带来巨大的收益, 如果我们不能降伏它的话, 它也能把企业推入破产的深渊. 本节将揭开杠杆原理神秘的面纱, 使管理者认识它. 了解它, 进而努力掌握它, 趋利避害, 使之发挥有利于企业的效用. 3我们可以负多少债／31 3. 1是什么影响我们负债／31 适当的负债会对企业有好处, 但若超过一个限度, 弊就大于利了. 是什么限制了我们的负债呢 我们又该如何避免负债的负作用 3. 2我们还得了债吗／35 借了债, 总是要还的, 怎样判断我们是否有能力偿还债务呢 或者作为债权人, 我们又该如何了解债务人的财务状况呢 这里涉及到一个偿债能力的问题. 偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两部分, 本节将向您细细道来. 3. 3负债多少才合适／39 在讨论负债时, 您可能会提出这样一个问题, 既然我们要适度负债, 那么合理的负债率究竟是多少 有没有一个准确的定位呢 这是个很实际的问题, 也是个很复杂的问题. 本节将尝试回答这个问题. 4利用债务：借鸡生蛋 负债融资 ／45 4. 1银行贷款／45 银行是中小企业获取资金的重要渠道, 尤其是在目前我国资本市场不够完善. 直接融资渠道狭窄的情况下, 几乎就是惟一正式的途径. 我们怎么才能获得银行借款 又该如何选择各种各样的借款 还有, 如何签订借款合同 怎样应对如今中小企业贷款难的问题 4. 2债券融资／79 发行债券融资成本低, 又能发挥出财务杠杆的优势. 虽然能够利用发行债券进行融资的中小企业非常少, 但是, 一些经营业绩较好. 有稳定现金流量. 财务状况较好的中型企业是可能发行债券融资的. 本节对企业如何选择债券种类. 如何确定发行时间和数量. 如何计算收益率等实际问题都有详细的阐述, 读完本节, 您对债券融资方式会有一个比较全面的了解. 4. 3融资租赁／91 中小企业急需使用设备, 但因手头无钱, 买不起设备怎么办 融资租赁是最佳选择. 融资租赁使中小企业在不支付全部资金的情况下, 就能使用急需的技术和设备, 使企业急需扩大生产而资金不足的矛盾得到缓解. 同时, 融资租赁可避免长期借款融资所附加的各种限制条件, 从而为企业经营活动提供了更大的弹性空间. 租赁是融资与购买设备并行, 比举债购买设备的效率更高, 也更灵活. 此外, 租赁尤其是经营租赁既不构成负债, 也不改变企业资本结构, 从而维持了企业未来的借款能力. 4. 4商业信用融资／113 在商品经济社会里, 经常会出现这种情况, 有些企业生产的商品等待出售, 而有些企业需要这些商品却苦于没有现金购买. 在这种情形下, 聪明的企业不会放弃做生意的机会. 俗话说得好, 万事好商量, 只要对方信誉不差, 宽限几日再付钱又何妨 对买家而言, 无钱做买卖, 是靠自己的信用融通了资金. 5利用债务：长袖善舞 杠杆收购 ／122 5. 1认识杠杆收购／122 在现代企业经营中, 企业可能由于各种外部. 内部的原因, 需要扩大生产规模, 但由于资金的原因, 一时无法实现. 正是在这种情形下, 一种神奇点金术应运而生, 这就是杠杆收购! 5. 2杠杆收购实务与技巧／127 我们该如何选择杠杆收购方式 杠杆收购的操作程序是怎样的 我国国情适合杠杆收购吗 本节将结合实例一一为您作答. 5. 3杠杆收购的特殊形式：管理层收购／131 管理层收购又称经理层融资收购, 是西方发达国家盛行的一种杠杆收购方式. 管理层收购后能极大地调动企业家的积极性, 并能实行多重监督, 从而提高企业经营业绩, 获得超常收益. 本节结合我国一些收购案例详细讲述这种收购方式. 读完本节, 您将对管理层收购方式的原理和运作实务有全面的了解. 6利用债务：起死回生 债务重组 ／147 6.1债务重组基础／147 债务重组, 是指企业以经营性资产重新组合为基础, 将其债务通过产权的转让而发生转移或转变为股权, 从而使债权资本变为经营资本. 债务重组, 不仅使债务转化为投资, 摆脱债务困扰, 而且使其有形资产得到充分有效的利用, 还能激活无形资产, 增强企业活力, 获取广阔的发展空间, 踏上健康快速发展之路. 6. 2债务重组方式的选择／152 债务重组的方式有多种, 我们该如何根据企业实际情况来选择呢 本节对债权转股权. 企业兼并. 企业合并. 企业分立等债务重组方式进行了详细的介绍. 6. 3债务重组的实施／160 从上节可以看出, 债务重组的4种方式, 无论哪一种方式, 其结果一般都是债权人发生债务重组损失. 债务人获得债务收益. 我们在实际进行债务重组时, 该如何操作 应注意哪些问题 7如何避免财务危机／165 7. 1财务危机发生的原因／165 大多数中小企业由于资金短缺, 财务结构脆弱, 加上财务制度的不健全和理财人员的缺乏, 往往对市场环境的应变能力不强, 容易造成财务危机. 冰冻三尺, 非一日之寒. 企业发生财务危机往往是由于长期因袭的不当措施而造成的, 我们只有明了财务危机发生的原因, 时刻警惕, 才能防患于未然. 7. 2财务危机的预防／168 财务危机的发生有先兆吗 有没有什么方法能让企业在要发生财务危机之前, 自己就能诊断出来 或者, 可不可以设定一条警戒线, 当企业某些指标一超过它, 马上就采取措施, 从而避免发生财务危机呢 7. 3如何避免财务危机／176 俗话说得好, 预防才是最好的药. 当企业快要发生财务危机或已发生财务危机时, 无论采取多么好的措施, 企业或多或少都会遭受损失, 大伤元气. 与其事后弥补, 不如一开始就做足功课, 有效地避免财务风险. 8积极面对债务纠纷／180 8. 1如何预防债务纠纷／180 债务纠纷是任何企业不可避免的. 常常面临的. 令人烦恼的问题. 过分相信则易上当受骗, 完全不相信则无生意可做, 这个度非常不好掌握. 虽然债务纠纷不可避免, 但我们也, 要积极主动地采取各种预防措施, 以尽量减少其发生. 8. 2如何处理债务纠纷／197 当企业发生债务纠纷时, 怎样处理才能收到最好的效果呢 这是个很实际的问题, 也正是很多企业容易犯错的地方. 参考文献／200
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